社会人1年目に情報商材のローンを抱えていた時期は、お金が貯まりませんでした。
返済が終わった途端、急速に貯まり始めたのを覚えています。
ローンという確定したマイナスがなくなった、その効果は明確でした。
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投資より先に、ローンを完済する
ローンの利息は「100%確定したマイナスのリターン」です。
株式投資の期待リターンは不確実ですが、ローンの利息は必ず発生します。
S&P500の長期リターンは、名目ベースで年率およそ10%前後、インフレ調整後の実質ベースで年率6〜7%台と言われています。
しかし毎年そのリターンに収まるわけではありません。
投資家のRyan Detrick氏のデータによると、1950年から2025年の76年間でS&P500が8〜10%のリターンに収まった年はわずか4回、全体の約5%です。
上がる年も下がる年もある、それが株式の現実です。
株式のリターンが7%あるなら、ローンを組んで投資をした方が良いのでは
「株式のリターンが7%あるなら、ローンを組んで株式投資をした方が良いのでは」という声を耳にします。
これは株式リターンとローンの金利差を利用して金銭的なメリットを取ろうということです。
しかし問題となることは複数あり、簡単にローンを組んだほうが良いとは言えません。
例として、100万円の2%ローンで総額102万円を12ヶ月で返済する場合の毎月の支払いは8.5万円（利息を総額2%とみなした簡易計算です）。
以上の条件で代表的な問題点を考えてみましょう。
1. 返済可能な金額か
怪我や病気で働けなくなる、リストラやボーナスカットがあっても返済できるでしょうか。
2. 金利上昇
変動金利であれば、金利が上昇した場合に返済額が増えます。
3. 投資のリターンは毎年確実ではない
上がる時もあれば下がる時もある。
数年間の横ばいや下落に耐えられるでしょうか。
下落時に株式を売却すれば安値売りになり、リターンを押し下げます。
4. お金の心配は判断力を下げる
お金の心配事は、認知能力（IQ）を一時的に下げるという研究があります。
返済が気がかりで、判断を誤る可能性があるということです。
5. 上手くいってもリターンは大きくない
株式のリターンが7%なら107万円、ローンの支払いは102万円。
差額の5万円がリターンです。
個人的には、複数の不確定要素を抱えながら得るリターンとしては割に合わないように感じます。
以上のように1つの例ではありますが、株式のリターンは不確実だからこそ、確定した損失を先に削ることが合理的になります。
たとえ金利1〜2%のローンでも、返済してしまえばその後は返済に充てていた分が丸ごと残ります。
キャッシュフローが大きく改善するとともに、心理的なストレスが減少します。
心理的なストレスの減少は想像以上に大きく、借金返済には数字以上のメリットがあると感じます。
無駄な支出を削るのは「無リスク・非課税」のリターン
投資の利益には税金がかかります。
しかし無駄な支出を削って浮いたお金には、税金も手数料もかかりません。
月5,000円の無駄な支出を削ることは、年6万円の純利益が確定することと同じです。
投資でこれだけの利益を安定して出すには、相応の元本とリスクが必要です。
満足度の低い支出を削ることは、最も確実で最も効率のいいリターンです。
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節約はするが、ケチにはならない
私個人のことを言えば、特別に節約を意識したわけではありませんでした。
やりたいことにお金を使いたいから、自然と無駄が削れていく。
加えて、ローンを組まないことは意識していました。
一括で払える範囲で買い物をする、どうしても欲しければ払えるまで貯める。
それが貯まる習慣だったのだと思います。
一人での食事は簡素にしていましたが、それは好きなことに予算を割り振るためです。
酒もタバコも興味がなかったので、そこにお金が出ていくことはありませんでした。
節約とケチは違います。
満足度の低い支出を削り、満足度の高い支出に回す。
無理に今を我慢してはいけません。
返済と最適化が投資の土台になる
ローンがなく、支出が自分の価値観に合っている状態は、それ自体が資産形成の土台です。
余計な支出がなければ投資に回せる金額が増える。
借金がなければ心理的な重りがない。
それだけで投資を始めやすい状態になります。
返済と支出の最適化は地味に見えますが、不確実な相場に頼らない確実な前進です。
ローンを返済すると、返済に充てていた金額がそのまま余裕になります。
それ以上に大きいのが心理面で、毎月必ず出ていく確定した支出が消える解放感は、数字では表しにくいものがあります。
実際に返済を終えたとき、生活が明るくなった感覚がありました。
金銭的な余裕と心理的な余裕を同時に手にできるのが、ローン完済の本当の価値です。
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